Российский нефтегазовый форум

[Алена]

Здравствуйте, помогите, пожалуйста, разобраться вот в каком вопросе.
Существует, как я понимаю, 3 эталонных сорта нефти West Texas Intermediate, Brent Crude, Dubai Crude. Т.е. они являются основой для ценообразования в разных регионах, если я правильно понимаю. Но как же тогда корзина ОПЕК. Ведь вроде бы цены должны формироваться относительно нее? И тогда получается, что и в ней цены разных марок нефти устанавливаются относительно какого-то эталона? И потом ведь существует торговля на бирже? К чему тогда эти эталонные сорта? Короче говоря, я совсем запуталась и никак не могу разобраться с этой установкой цен, помогите, пожалуйста.

[Денис]

Алена, названные вами 3 эталонных сорта нефти торгуются на биржах. В этом заключается главное отличие. Корзина ОПЕК на биржах не торгуется, это расчётный индекс.
Чем так важна биржевая торговля? Биржевая цена однозначна, она устанавливается в результате баланса между спросом и предложением товара. Например, Brent на ICE Futures стоит $79 за баррель. По такой цене можно купить или продать значительный объём нефти сорта Brent. А что такое "корзина ОПЕК"? Некий усреднённый расчётный показатель. Никто не берёт на себя обязательства покупать или продавать нефть по такой цене.
Если в России удастся развернуть биржевую торговлю нефтью сорта Юралс, то она сможеть стать одним из эталонных сортов.

[Алена]

Большое спасибо))

[Прохожий]

Хорошая статья о том, как торгуют нефтью и нефтепродуктами на биржах в России - http://www.ngfr.ru/article.html?048 .

[AlexMedin]

В отличие от нефтяных фьючерсов,

http://www.ngfr.ru/article.html?048

контракты на нефтепродукты предусматривали реальную поставку товара. Базисом поставки была выбрана ЛПДС "Володарская" ОАО "Мостранснефтепродукт". В случае успеха биржа намеревалась ввести в обращение контракты на другие виды нефтепродуктов. Но ожидаемого успеха не последовало. Поставочные контракты на нефтепродукты не вызвали интереса у финансовых спекулянтов, участвующих в торгах на РТС. Новых клиентов, готовых работать с реальным товаром, биржа привлечь не смогла. Кроме того, поставочные фьючерсы не могут покупать и продавать физические лица, Для расчётов по контрактам на Urals используется величина, вычисляемая по формуле: значение ICE Brent Index + среднее значение Platt's Urals spot price differential за 14 календарных дней до дня исполнения.

обеспечивающие значительную долю оборота в секции деривативов РТС.
Интерес участников рынка сконцентрировался на расчётных контрактах, позволяющих эффективно хеджировать риски владения пакетами ценных бумаг нефтегазовой отрасли, а также реализовывать спекулятивные стратегии на товарном рынке. Через некоторое время стало очевидно, что участники рынка в наибольшей степени ориентируются на нефть сорта Brent. Контракты на Urals используются лишь благодаря высокой корреляции цен, что обусловлено принципом определения цены исполнения контракта. 8 октября 2008 года РТС ввела в обращение расчётные контракты на нефть сорта Brent. Объём торгов быстро сместился в сторону нового инструмента, фьючерс на Urals стал неликвидным.
-------------

То есть запуск торговли нефтяными фьючерсами оказался неудачным.
Хотя в указанной ссылке

http://www.ngfr.ru/article.html?048

он признан удачным, но неликвидным.

Причина простая - неумение пользоваться учетом МСФО с хеджированием. Работаем то по старинке.

Поставить эквивалент ТРАНЗАКЦИЯ - ТРАНСПОРТ,

и ДИСКОНТ - ХЕДЖИРОВАНИЕ, чего то не смогли.